當阿里巴巴、京東集團不再披露用戶(hù)數據，或許意味著(zhù)，中國電商市場(chǎng)甚至是整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，正式從增量時(shí)代，不可逆轉地進(jìn)入存量時(shí)代。
內卷加劇，外患也在不斷累積：做本地生活的美團，短視頻平臺抖音、快手等，紛紛將電商作為自己的關(guān)鍵戰場(chǎng)，即時(shí)零售和直播電商，已經(jīng)對三大傳統電商平臺造成了極大的威脅。
如何應對，阿里巴巴蹲下蓄力時(shí)，劉強東已經(jīng)帶領(lǐng)京東起跑，前幾年就一騎絕塵的拼多多，此時(shí)已經(jīng)開(kāi)始在海外市場(chǎng)跨欄。
01
不再披露用戶(hù)數據
阿里巴巴、京東集團相繼披露2022年q4及全年業(yè)績(jì)。京東扭虧、阿里業(yè)績(jì)大漲的歲月靜好之下，實(shí)則暗潮涌動(dòng)。
其中，最大的變化在于，這兩家超級互聯(lián)網(wǎng)平臺，不再披露用戶(hù)數據。
京東集團-sw(09618.hk)在2022年三季度業(yè)績(jì)公告中披露，截至當年9月30日止12個(gè)月的年度活躍用戶(hù)數為5.883億，同比增長(cháng)6.5%。
等到了2022年四季度業(yè)績(jì)公告，關(guān)于用戶(hù)數量，一個(gè)字也沒(méi)提。
相對而言，阿里巴巴對用戶(hù)數據的雪藏，要走得更為“深謀遠慮”一些。
2022年q1業(yè)績(jì)公告中，阿里巴巴-sw(09988.hk)對外披露，整個(gè)集團截至當年3月31日止12個(gè)月的全球年度活躍消費者達到13.1億，其中中國市場(chǎng)超過(guò)10億、海外市場(chǎng)3.05億。
當年二季度，公司不再披露這一關(guān)鍵指標。只在業(yè)績(jì)公告中表示，高德日均活躍用戶(hù)超過(guò)1.2億。三季度，這一指標增長(cháng)至2.2億。等到2022年q4，連這個(gè)指標也不再披露了。
阿里巴巴、京東不再披露用戶(hù)數據，最可能的原因是，用戶(hù)增速數據，太難看。
互聯(lián)網(wǎng)平臺習慣列舉用戶(hù)數據的同比增速，實(shí)際上，環(huán)比更具意義。2022年一季度、二季度、三季度，京東集團的年度活躍用戶(hù)數分別為5.805億、5.808億、5.883億，整體增速較低。
阿里巴巴的用戶(hù)低增長(cháng)時(shí)代，來(lái)得更早。2021年三季度、四季度，公司全球年度活躍消費者分別為12.4億、12.8億，下一個(gè)季度增長(cháng)至13.1億，與此前幾年的增長(cháng)速度不可同日而語(yǔ)。
兩大頭部電商平臺不再披露用戶(hù)及增長(cháng)速度，是一個(gè)標志性的事件。它或許意味著(zhù)，中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的用戶(hù)增長(cháng)接近停滯，從增量徹底進(jìn)入到存量時(shí)代。
早年，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺，依靠用戶(hù)規模的增長(cháng)完成商業(yè)布局和迭代。無(wú)論何種平臺，靠社交和游戲起家的騰訊控股(00700.hk)，電商領(lǐng)域的阿里巴巴、京東、拼多多，本地生活的美團，短視頻賽道的抖音和快手-w(01024.hk)，皆是如此。
各大平臺，也將自己的用戶(hù)規模及增長(cháng)，視為核心競爭力之一。異軍突起的拼多多，2020年底在用戶(hù)規模上超越阿里巴巴，成為中國用戶(hù)規模最大的電商平臺。這讓阿里巴巴和京東如臨大敵，硬生生將它們從穩定盈利的溫柔鄉，逼入持續燒錢(qián)的修羅場(chǎng)。
現在看來(lái)，中國10.67億網(wǎng)民總量，確實(shí)是不夠分了，甚至已經(jīng)有互聯(lián)網(wǎng)平臺確認用戶(hù)量出現下滑。2022年四季度，嗶哩嗶哩-w(09626.hk)月均活躍用戶(hù)3.260億，平均每月付費用戶(hù)2810萬(wàn)，較上個(gè)季度分別減少了660萬(wàn)和40萬(wàn)。
現在的問(wèn)題是，拼多多、美團-w(03690.hk)、快手這些確認已經(jīng)遭遇用戶(hù)增長(cháng)壓力的互聯(lián)網(wǎng)平臺，會(huì )不會(huì )跟進(jìn)，徹底不再披露用戶(hù)數據的增長(cháng)情況?
02
蹲下、起跑、跨越
2022年是京東的關(guān)鍵之年。這一年，劉強東卸任，徐雷接班;同時(shí)，京東集團正式跨過(guò)1萬(wàn)億元營(yíng)收大關(guān)。
在此之前，劉強東主導了京東集團的分拆：京東物流、京東健康(06618.hk)先后登陸港股市場(chǎng)，京東金融(后來(lái)先后更名為“京東數科”、“京東科技”)也一直伺機而動(dòng)，京東工業(yè)、京東產(chǎn)發(fā)等公司開(kāi)始在集團財報中單列。
以分拆為契機，這些京東系公司獨立后發(fā)展壯大，幫助整個(gè)京東集團，將業(yè)務(wù)重心從零售轉向服務(wù)。
以京東物流(02618.hk)為例，公司一邊以京東為后盾開(kāi)啟大規模行業(yè)并購，先后收購跨越速運和德邦股份，另一邊，推進(jìn)供應鏈業(yè)務(wù)獲取第三方業(yè)務(wù)。
京東集團獲得了更健康的業(yè)務(wù)結構，還以此為基礎，在2022年實(shí)現了盈利。但是，繁華背后的危機是，京東集團整體的業(yè)績(jì)增速，正在急速降低。
去年四季度，公司收入2954億元，同比增長(cháng)僅7.1%。2022年全年，公司營(yíng)業(yè)收入10462億元，同比增長(cháng)9.9%，而在此前3年，其營(yíng)收增速分別為22.9%、29.3%和27.6%——這應該是京東創(chuàng )立以來(lái)首次年度規模增速低于10%。
為了提振士氣，劉強東并未像馬云和黃錚那樣退隱江湖，而是在解決了明尼蘇達事件、個(gè)人徹底脫敏之后，第一時(shí)間回到國內。沒(méi)多久，進(jìn)入工作狀態(tài)的劉強東，開(kāi)出第一槍?zhuān)瞥霭賰|補貼。
京東集團的增速下滑，與公司扭虧為盈之間，到底存在什么樣的關(guān)系?究竟是公司通過(guò)削減營(yíng)銷(xiāo)投入獲得了盈利，還是公司即便燒錢(qián)也未能獲得用戶(hù)及增長(cháng)，不得不轉而將盈利作為業(yè)務(wù)發(fā)展目標?從現實(shí)來(lái)看，后者的可能性更大。
之前，劉強東帶領(lǐng)京東戰當當、打蘇寧，屢戰屢勝?，F在這100億砸出來(lái)，除了在線(xiàn)下完成對蘇寧和國美的最后一戰，更多的戰略意圖，還是沖著(zhù)阿里巴巴和拼多多來(lái)的。
與京東的起跑相比，阿里巴巴則是港股蹲下來(lái)，準備換賽道發(fā)力。
去年q4，阿里巴巴營(yíng)收增長(cháng)僅為2%，雖然業(yè)績(jì)大增，但那是因為去年同期計提了200多億元的商譽(yù)減值。落到業(yè)務(wù)條線(xiàn)上，傳統的淘寶、天貓出現下滑，盒馬、阿里健康、淘特等新業(yè)務(wù)撐起了增長(cháng)，就業(yè)務(wù)動(dòng)向來(lái)看，菜鳥(niǎo)和阿里云將成為接下來(lái)的重點(diǎn)。
如果用跨欄來(lái)描述三大電商巨頭的節奏，阿里巴巴蹲下，京東起跑，拼多多則開(kāi)始了跨越。
當拼多多的活躍買(mǎi)家數量超過(guò)阿里巴巴后，確實(shí)也遭遇了增長(cháng)問(wèn)題。當國內市場(chǎng)無(wú)法持續提供用戶(hù)增長(cháng)的動(dòng)力，拼多多將重心放到了海外市場(chǎng)，繼續講增長(cháng)的故事。
去年9月，拼多多正式在北美地區上線(xiàn)跨境電商平臺temu。如今，它已成為美國下載量最多的app之一，且正計劃推向英國、非洲、拉美等市場(chǎng)。
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